Москва. 18 сентября. INTERFAX.RU - АФК "Система" закрыла сделку покупки у "Башнефти" "Объединенной нефтехимической компании" (ОНК) за 6,2 млрд рублей. О том, как будет в дальнейшем развиваться ОНК и какие проекты нужно реализовать компании, чтобы стать третьим базовым бизнес-направлением АФК, рассказал в интервью Агентству нефтяной информации (АНИ) президент ОНК Кирилл Тюрденев.
- Каковы основные параметры стратегии ОНК?
- Стратегия компании базируется на трех основных составляющих, которые тесно взаимосвязаны между собой. Во-первых, это повышение эффективности работы действующих активов, консолидация которых в рамках ОНК завершилась в середине этого года. Это четыре нефтехимических актива в республике Башкортостан: ОАО "Уфаоргсинтез" (УОС), ООO "Туймазинское газоперерабатывающее предприятие" и ООО "Шкаповское газоперерабатывающие предприятия" (ТГПП и ШГПП), а также ООО "Бисфенол" по производству Бисфенола-А.
Во-вторых, это наши ключевые инвестиционные проекты, которые мы планируем реализовать в среднесрочной перспективе, используя наши конкурентные преимущества. В-третьих, поиск возможностей в области слияний и поглощений.
Работа идет по всем направлениям. Но, если говорить о перспективе на ближайшие 3-5 лет, то основная задача - проработать и, при наличии экономической целесообразности, реализовать три инвестпроекта. Это возведение мощностей по производству полиэтилентерефталата (ПЭТФ), строительство установки пиролиза и организация производства эпоксидных смол на основе бисфенола-А. На данный момент эти проекты находятся на разных стадиях проработки, мы оцениваем их экономическую целесообразность, ведем переговоры с потенциальными партнерами.
Кроме того, в компании сформирован целый портфель других инвестпроектов, которые находятся на различных стадиях проработки либо пока не реализуются нами из-за меньшей экономической эффективности, но мы продолжаем мониторить факторы, которые влияют на их окупаемость. Некоторые из проектов на определенном этапе сходят с повестки дня, если возникает понимание, что у нас нет явного конкурентного преимущества, нет стратегической необходимости, нет партнеров или технологии. Другие могут вновь подняться в рейтинге привлекательности. Но заниматься всем подряд мы не можем себе позволить.
- Какой из проектов в приоритете?
- Строительство предприятия по производству ПЭТФ. Этот проект у нас в стадии глубокой проработки: есть партнер-соинвестор и решение совета директоров о создании совместного предприятия. Партнер - западная компания, один из лидеров на мировом рынке ПЭТФ, обладающий конкурентной и инновационной технологией по производству этого продукта. Эта технология, во-первых, более простая в эксплуатации, что хорошо, во-вторых, она низка по удельным затратам на тонну продукта и, в-третьих, она требует относительно меньших капвложений по сравнению с другими.
- В ближайшее время мы подпишем соглашение о создании СП и, конечно, сможем рассказать более подробно о наших планах.
- В отношении поставок сырья мы будем сотрудничать с "Башнефтью" - есть договоренность, что комплекс ароматики "Уфанефтехим" обеспечит наше производство ПЭТФ сырьем - параксилолом. В настоящее время "Башнефть" производит 160 тыс. тонн параксилола, продавая его на рынок. Но существующие мощности можно "расшить" (увеличить) до 260 тыс. тонн параксилола в год. Таким образом "Башнефть" получит дополнительную прибыль от продажи больших объемов параксилола по рыночной цене, а наш комплекс по производству ПЭТФ будет надежно обеспечен сырьем. Говоря о рынке сбыта, мы исходим из предположения, что большая часть продукции будет продаваться на внутреннем рынке.
- По ПЭТФ создается СП, а решения "Башнефти" о расширении ароматики еще нет. Не боитесь, что "Башнефть" в последний момент откажется от этой идеи?
- Нет, у нас нет причин для беспокойства. Ведь это взаимовыгодный процесс: мы получаем сырье по рыночной цене, а "Башнефть" - дополнительную прибыль. Поэтому мы исходим из того, что "Башнефть" примет решение о соответствующем увеличении мощности комплекса по производству ароматики.
- И тогда ОНК приступит к реализации второго проекта?
- Второй проект, который мы в данный момент внимательно анализируем, это строительство производства пиролиза мощностью до 1 млн тонн в год и мощностей по полимеризации. Наше особенное внимание к проработке данного проекта связано, прежде всего, с тем, что это, несомненно, масштабный проект как с точки зрения капиталовложений, так и с точки зрения сложности.
Детали я пока дать не могу, но отмечу, что, хотя эти проекты находятся на разной стадии проработки, подход к проекту пиролиза у нас схож с подходом к проекту ПЭТФ. Во-первых, мы ищем партнера для СП, разговариваем с разными игроками на рынке. Во-вторых, обсуждаем поставки сырья - здесь также наиболее очевидным выбором является "Башнефть", мы обсуждаем с ними поставку нам легкого сырья - off-газов нефтепереработки и легкой нафты, а также ШФЛУ. Конечно, думаем про линейку продуктов: полиэтилен, полипропилен, моноэтиленгликоль и др. С точки зрения сбыта ориентируемся в том числе на экспорт - Европу и Китай.
- Планы по строительству пиролиза в России озвучили много компаний. В чем вы видите преимущество проекта ОНК?
- В первую очередь, в наличии конкурентоспособного сырья, которое позволит проекту быть экономически эффективным. Во-вторых, в наличии развитой инфраструктуры в регионе. И в-третьих, в относительной близости к Центральной России и европейским рынкам.
Проблема поставки сырья - основная при строительстве производства пиролиза. У "СИБУРа" это поставки газового сырья из Западной Сибири, у "ТАИФа" - нафта с НПЗ "ТАНЕКО" "Татнефти", у "Газпром нефтехим Салавата" - сырье от "Газпрома". ОНК обсуждает сотрудничество с "Башнефтью", хотя мы не исключаем и вариант сотрудничества с другими участниками рынка. Например, возможен вариант строительства одной установки пиролиза силами двух игроков - есть самые разные комбинации. Предложение о взаимодействии мы можем сделать, скажем, "Салавату", ТАИФу, "СИБУРу", либо зарубежным игрокам.
Как я сказал, проект в стадии проработки, мы внимательно смотрим на размер капитальных вложений, экономическую окупаемость, чувствительность экономики проекта к различным макроэкономическим и рыночным факторам. Когда и если примем конкретное инвестиционное решение, расскажу детально.
- Что предполагает третий проект ОНК?
- Третий проект - это производство эпоксидных смол. В сравнении с предыдущими это небольшой проект, связанный с нашим желанием развивать производство новых продуктов на базе Бисфенола-А, мощности по производству которого вошли в периметр ОНК. Здесь у нас тоже есть потенциальные партнеры - когда и если договоримся о параметрах сотрудничества, приступим к совместному проектированию установки и уточнению экономических параметров проекта. Смогу рассказать подробнее, когда будет конкретика по проекту.
- Все планы ОНК основаны на партнерствах, а почему было решено отказаться от идеи СП с бизнесом Якова Голдовского? ОНК совсем не заинтересована в его нижегородских активах?
- Как вы знаете, в феврале этого года "Башнефть" выкупила долю Petrochemical Holding - компании Якова Голдовского - в "Объединенной нефтехимической компании", доведя свое участие в ОНК до 100%. Активы Petrochemical Holding так и не были внесены в ОНК, так как между ними и нефтехимическими активами "Башнефти" не было достаточного синергетического потенциала. Кроме того, у активов Petrochemical Holding сохраняется высокая долговая нагрузка.
- В 2011 г. АФК "Система" заявляла, что нефтехимия станет третьим базовым бизнес-направлением помимо телекоммуникаций и нефти. Насколько сильно с того времени изменился взгляд корпорации на перспективность нефтехимии? И насколько активно АФК готова вкладываться в ОНК?
- Правильнее этот вопрос адресовать менеджменту АФК "Система", но мое личное понимание, что взгляд АФК "Система" на потенциал нефтехимического бизнеса не изменился - ожидания сохранились высокие.
Масштаб нефтехимических проектов ОНК довольно значительный даже в рамках группы компаний АФК "Система". Будет ли нефтехимия третьим базовым направлением? Для этого есть все шансы, хотя понятно, что речь идет не о двух-трех годах, потребуется больше времени, да и масштаб ОНК в целом будет зависеть от реализации тех проектов, которые мы сейчас внимательно изучаем.
Что касается финансирования инвестиций ОНК, то стратегия состоит в том, что мы не просим денег у акционера, а финансируем проекты совместно с нашими партнерами из текущей прибыли, а также привлекаем проектное финансирование. По проекту строительства пиролиза это сделать сложнее, ввиду масштаба инвестиций. После того как будет завершено проектирование установки (стадия FEED - Front End Engineering Design) мы сможем точнее понимать экономическую эффективность проекта, источники финансирования, и наш совет директоров примет окончательное решение.
- Есть ли на российском рынке нефтехимические активы, которые могли бы быть интересны ОНК? И какую роль в реализации стратегии ОНК может сыграть зарубежная экспансия?
- У нас есть на примете различные активы, на которые мы смотрим, и мы обсуждали это с акционером, когда представляли свое видение стратегии развития ОНК. Не назову сейчас ни одной компании - это преждевременно - но могу сказать, что их можно пересчитать по пальцам одной руки, поскольку мы подходим к этому вопросу очень внимательно и крайне избирательно. В основном это российские активы, но есть и зарубежные, например, в Восточной Европе.
Мы всегда открыты для обсуждения альянсов, СП, обмена активами. Пока ОНК регионально сконцентрированная компания, но у нас нет задачи оставаться региональной. Если будет возможность купить активы в другом регионе, в другой стране и по привлекательной цене, мы с удовольствием это рассмотрим.
- Какова ваша оценка текущей ситуации в нефтехимической отрасли России?
- В целом для российских производителей нефтехимической продукции 2013 год не самый лучший. Российский рынок полипропилена вообще претерпевает своего рода "революцию", т.к. в феврале 2013 года запущен "Полиом" (ГК "Титан") и на 25 сентября запланирован запуск "Тобольск-Полимера" (СИБУР). Таким образом, конкуренция усиливается, а Россия из нетто импортера становится нетто экспортером.
Тем не менее, я считаю, что ОНК очень вовремя приходит в отрасль. Сложно говорить о продолжительности нефтехимического цикла, ряд экспертов в отрасли считают, что цикл длится около 9 лет, и мы приближаемся к его самой низкой точке, а дальше последует рост. Если это так, то сейчас самое правильное время, чтобы начинать инвестировать в строительство новых мощностей. Поэтому для ОНК важно не упустить момент.
Если сравнивать ситуацию с сырьем в российской нефтехимии с положением дел в других странах, у нас есть вполне конкретные преимущества. Например, самые дорогие установки пиролиза - на нафте - работают в Азии или Европе, многие из них находятся за гранью прибыльности. Самые эффективные пиролизы - на Ближнем Востоке, они работают на дешевом этане, поставляемом государством, по нашим меркам, фактически бесплатно. У нас свои проблемы - российские нефтехимические проекты находятся примерно в середине "кривой затрат": есть относительно недорогое сырье, но очень дорого строить мощности. Часть проблем - в жестких строительных нормативах, не менявшихся еще с советских времен, которые приводят к значительному росту капитальных затрат и снижению экономической эффективности проектов, в отсутствии рынка высококвалифицированных подрядчиков, которые могут реализовать "под ключ" масштабный проект.
К сожалению, российская нефтехимия долгое время оставалась на обочине мирового нефтехимического тренда. Инвестиции направлялись в нефтедобычу и переработку, металлургию, горнорудную, другие отрасли. В последние годы эту тенденцию удалось переломить и все больше российского капитала вкладывается в нефтехимию, так как акционеры и инвесторы увидели перспективность нашей отрасли.
